Под хеджированием понимается применение одного из биржевых инструментов для того, чтобы снизить риск, связанный с негативным воздействием отдельных рыночных факторов на цену другого инструмента, связанного с предыдущим. Хеджируемым инструментом может быть товар или же финансовый актив.
Данная операция используется не только с целью снизить риск потерь, которые могут возникнуть при изменении рыночной цены, но и для снижения риска потерь от воздействия других рыночных факторов.
Некоторые трейдеры уверены, что хеджирование является самым лучшим способом, чтобы минимизировать потери при торговле. Когда позиция становится убыточной, они, как правило, используют методы хеджирования, для того, чтобы обезопасить себя от возможных потерь в будущем или из убыточной позиции получить прибыльную.
В зависимости от формы организации торговли инструменты хеджирования делятся на биржевые и внебиржевые активы. К биржевым инструментам относятся товарные фьючерсы и опционы на такие фьючерсы. К внебиржевым инструментам относятся форвардные контракты и товарные свопы.
На специализированных торговых площадках проходит торговля подобными инструментами. Основное требование, которое выдвигается к биржевым товарам, - чтобы их можно было стандартизировать. Такими товарами выступают нефть, нефтепродукты, газ, металлы (как цветные, так и драгоценные), товары продовольственной группы.
Сегодня применяются такие основные типы хеджирования:
1. Хедж покупателя – используется тогда, когда компания или частный инвестор планирует в будущем купить партию товара и хочет уменьшить риск, который существует в связи с возможным ростом цены на данный товар. В таком случае купив на срочном рынке фьючерсный контракт, купив опцион типа «колл» или продав опцион типа «пут» покупатель осуществляет хеджирование будущей цены покупки товара.
2. Хедж продавца – применяется тогда, когда надо ограничить риск, который существует в случае возможного снижения цены товара. В данном случае можно продать фьючерсный контракт, купить опцион типа «пут» или продать опцион типа «колл».
Принципы современного хеджировании:
- цель хеджирования заключается не в полном устранении риска, а в достижении его оптимальной структуры, т.е. разумного соотношения между стоимостью хеджирования и его преимуществами;
- после принятия решения о целесообразности хеджирования надо реально представлять величину возможных потерь;
- при хеджировании надо разработать внутреннюю систему правил и процедур;
- то, насколько эффективно хеджирование можно оценить только приняв во внимание все факторы.
Эффект от хеджирования на валютном рынке нестабилен. Это можно объяснить тем, что на рынке нет таких пар валют, которые бы коррелировали друг с другом достаточно сильно.
Меню сайта
Темпы экономического роста в Китае замедлились в первом квартале |
Профицит торгового баланса еврозоны увеличился в феврале |
Покупки американских ценных бумаг иностранными инвесторами снизились в феврале |
Индекс PMI для производственной сферы Китая вырос в марте |
Продажи домов на рынке вторичного жилья в США увеличились в феврале |
Индикатор условий деловой среды Ifo Германии снизился в марте |
Дефицит внешней торговли Новой Зеландии увеличился в январе |
Опережающий индекс потребительского климата Германии на март соответствует ожиданиям |
ВВП Великобритании снизился на 0,3% за 4 квартал |
Индикатор потребительской уверенности в еврозоне не изменился в январе |
Объем займов частным лицам в Великобритании повысился на 0,1% в декабре |
Занятость в частном секторе США повысилась на 192,0 тыс. в январе |
Обзор протокола заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике |
Число заявлений на пособие по безработице в Великобритании упало на 12,1 тыс. в декабре |
Индекс ожиданий швейцарских инвесторов от ZEW и Credit Suisse повысился в январе |
Покупки долгосрочных американских ценных бумаг иностранцами увеличились |
Уровень безработицы в Австралии повысился до 5,4% в декабре |
Темпы инфляции на уровне производителей в Швейцарии замедлились в декабре |
Дефицит баланса внешней торговли Канады увеличился в ноябре |
Объем незавершенных сделок по продаже жилья в США возрос на 1,7% в ноябре |
Годовой индекс потребительских цен в Канаде снизился в ноябре |
ВВП Канады увеличился на 0,1% за октябрь |
Заказы на товары длительного пользования в США увеличились в ноябре |
Опережающий индекс потребительского климата в Германии упал до 5,6 |
Дефицит госбюджета в Великобритании увеличился в ноябре |
Дефицит платежного баланса Великобритании сократился в третьем квартале |
Промышленное производство в США увеличилось на 1,1% в ноябре |
Уверенность потребителей в Новой Зеландии повысилась в четвертом квартале |
Профицит торгового баланса Еврозоны повысился в октябре |
Балансы кредитных карт по данным РБА незначительно снизились в октябре |
Индекс ожиданий швейцарских инвесторов от ZEW и Credit Suisse улучшился в декабре |
ФРС США установила целевые отметки по уровню безработицы и темпам инфляции |
Индекс настроения потребителей от университета Мичигана снизился в декабре |
Производственная активность в Новой Зеландии повысилась в третьем квартале |
ВВП Японии сократился на 0,9% в третьем квартале |
Индекс цен на жилье от Hometrack в Британии снизился в ноябре |
Розничные продажи в Швейцарии повысились на 2,7% в октябре |
Индекс PMI для производственного сектора Великобритании возрос до 49,1 в ноябре |
Индикатор условий деловой среды Ifo Германии превысил прогнозы за ноябрь |
Годовой индекс потребительских цен в Канаде не изменился в октябре |
Поиск