Понедельник, 23.12.2024, 07:43
Главная Регистрация RSS                                 
Меню сайта

Темпы экономического роста в Китае замедлились в первом квартале
Профицит торгового баланса еврозоны увеличился в феврале
Покупки американских ценных бумаг иностранными инвесторами снизились в феврале
Индекс PMI для производственной сферы Китая вырос в марте
Продажи домов на рынке вторичного жилья в США увеличились в феврале
Индикатор условий деловой среды Ifo Германии снизился в марте
Дефицит внешней торговли Новой Зеландии увеличился в январе
Опережающий индекс потребительского климата Германии на март соответствует ожиданиям
ВВП Великобритании снизился на 0,3% за 4 квартал
Индикатор потребительской уверенности в еврозоне не изменился в январе
Объем займов частным лицам в Великобритании повысился на 0,1% в декабре
Занятость в частном секторе США повысилась на 192,0 тыс. в январе
Обзор протокола заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике
Число заявлений на пособие по безработице в Великобритании упало на 12,1 тыс. в декабре
Индекс ожиданий швейцарских инвесторов от ZEW и Credit Suisse повысился в январе
Покупки долгосрочных американских ценных бумаг иностранцами увеличились
Уровень безработицы в Австралии повысился до 5,4% в декабре
Темпы инфляции на уровне производителей в Швейцарии замедлились в декабре
Дефицит баланса внешней торговли Канады увеличился в ноябре
Объем незавершенных сделок по продаже жилья в США возрос на 1,7% в ноябре
Годовой индекс потребительских цен в Канаде снизился в ноябре
ВВП Канады увеличился на 0,1% за октябрь
Заказы на товары длительного пользования в США увеличились в ноябре
Опережающий индекс потребительского климата в Германии упал до 5,6
Дефицит госбюджета в Великобритании увеличился в ноябре
Дефицит платежного баланса Великобритании сократился в третьем квартале
Промышленное производство в США увеличилось на 1,1% в ноябре
Уверенность потребителей в Новой Зеландии повысилась в четвертом квартале
Профицит торгового баланса Еврозоны повысился в октябре
Балансы кредитных карт по данным РБА незначительно снизились в октябре
Индекс ожиданий швейцарских инвесторов от ZEW и Credit Suisse улучшился в декабре
ФРС США установила целевые отметки по уровню безработицы и темпам инфляции
Индекс настроения потребителей от университета Мичигана снизился в декабре
Производственная активность в Новой Зеландии повысилась в третьем квартале
ВВП Японии сократился на 0,9% в третьем квартале
Индекс цен на жилье от Hometrack в Британии снизился в ноябре
Розничные продажи в Швейцарии повысились на 2,7% в октябре
Индекс PMI для производственного сектора Великобритании возрос до 49,1 в ноябре
Индикатор условий деловой среды Ifo Германии превысил прогнозы за ноябрь
Годовой индекс потребительских цен в Канаде не изменился в октябре

Поиск

Хеджирование фьючерсами на фондовом рынке


Хеджирование фьючерсами является одним из способов застраховать риски, связанные с изменением цен на акции. Страхование осуществляется через заключение биржевых сделок с фьючерсными контрактами на акции и на индексы на акции. И если раньше целью хеджирования являлось снятие рисков, то сегодня приоритеты изменились и их главной задачей является оптимизация рисков.

Процесс хеджирования заключается в балансировке обязательств (позиций), которые существуют на наличном рынке акций, при помощи противоположных по направлению позиций, существующих на рынке фьючерсов на акции и фьючерсов на индексы на акции. В результате таких действий происходит снижение не только рисков на фондовом рынке, но и возможной прибыли.

Виды хеджирования:

- хеджирование покупкой, которое заключается в приобретении фьючерса, что позволяет застраховать покупателя от возможного роста цен на акции;

-хеджирование продажей, которое заключается в продаже акций с тем, чтобы застраховаться от возможного понижения цен.

Типы хеджирования:

Классическое (чистое) хеджирование – является самым простым видом хеджирования и представляет собой страхование рисков, связанных с возможными нежелательными изменениями цен на акции. Страхование осуществляется при помощи занятия одной позиции на моментальном (спот) рынке акций и другой – противоположной – на фьючерсном рынке акций.

Полное и частичное хеджирование – является одним из самых популярных видов хеджирования и заключается в страховании на весь объем сделки. Оно позволяет полностью исключить потери, связанные с ценовыми рисками. Но у него есть один серьезный недостаток – при его применении доходы от вложений снижаются. Частичное хеджирование страхует только отдельную часть сделки. Но участник рынка может сам устанавливать степень риска.

Предвосхищающее хеджирование – заключается в купле-продаже фьючерса на акции, которое осуществляется до того, как сделка будет заключена на рынке.

Селективное хеджирование – благодаря ему можно страховать активы частично. С остальной частью активов можно совершать довольно рискованные сделки. Другое преимущество – при помощи него можно выстраивать гибкую стратегию при страховании рисков. То есть можно оптимизировать соотношение доходность/риск.

Перекрестное хеджирование – его особенность состоит в том, что сделки с контрактом заключаются или на биржевой индекс, или на акции иного эмитента.

Перечисленные типы хеджирования – не все возможные пути страхования рисков. Для достижения оптимального варианта можно пользоваться комбинированными способами хеджирования.