Подобная стратегия обычно применяются в случае ожидания роста цен на конкретный товар.
В таком случае риск инвестора будет ограничен только его премией, которая является частью цены товара. Так, если он приобретает 80 опционов колл, то его премия будет 5. То есть существует риск потерять только 5. Это значит, что при покупке опциона вы рискуете меньше, чем при покупке конкретного товара. Однако и в таком случае риску подвержена премия, вот почему существует опасность потерять все инвестиции, даже если вложения были несущественными.
При работе с опционами наблюдается определенная закономерность: если меньший риск, то меньший и доход. Прибыль, получаемая от покупки опционов, не сильно большая, что связано с возможностью совершать операции, предусмотренные контрактом, только по фиксированной цене.
Продажа опциона колл
Если происходит продажа опциона колл, то продавец должен помнить о значительном риске, так как он должен предоставить товар по той цене, которую заранее установили (непокрытая стратегия).
В таком случае максимальная прибыль, получаемая продавцом, - премия. Например, если приобретается 80 опционов колл, то премия составляет 5. Если производится продажа опциона колл для того, чтобы открыть позицию, то это короткий опцион колл.
Покупка опциона пут
В таком случае риск ограничивается размером премии, что схоже с продажей опциона колл. Цель покупки опциона – получить доход если произойдет падение цен на конкретный актив. Акционер получает право на продажу актива по заранее оговоренной цене. В таком случае прибыль будет только в случае падения цен на актив.
От подобной сделки держатель может получить максимальный доход только при условии, что цены на товар снизятся до нуля. Если осуществляется покупка опциона пут для того, чтобы открыть позицию, то это называется длинным опционом пут.
Продажа опциона пут
Продавая опцион пут держатель подвергает себя довольно сильному риску, потому что он должен поставить конкретный товар по заранее оговоренной цене. И в случае падения рыночной цены актива продавец платит за обесценившийся товар значительную сумму денег. Когда цена активов снизится до нуля инвестор утрачивает и премию, и цену исполнения контракта.
Доход от продажи опционов рассчитывается основываясь на предположении, что не поступит запрос на его реализацию. Если совершается продажа опциона пут для открытия позиции, то это короткий опцион пут.
